Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

— крупнейшая территориальная генерирующая компания России. Основной бизнес сосредоточен в Москве и Московской области — одном из самых платежеспособных и энергоемких регионов страны. Компания входит в группу Газпром энергохолдинг и эксплуатирует 15 электростанций. Как устроен бизнес компании? Основные направления: * производство электроэнергии; * производство тепловой энергии (отопление и горячая вода); * продажа мощности на оптовом рынке; * обслуживание и модернизация энергетического оборудования. В отличие от многих генераторов, для Мосэнерго тепло — не менее важный бизнес, чем электричество. Москва — крупнейший потребитель тепла в России, поэтому спрос здесь остается относительно стабильным даже в периоды экономического спада. За счет чего компания зарабатывает? Основные источники дохода: * продажа электроэнергии; * плата за мощность; * реализация тепловой энергии; * повышение эффективности новых парогазовых энергоблоков, которые расходуют меньше топлива. На чем может терять деньги? Главные риски: * теплые зимы (снижается потребление тепла); * рост цен на природный газ — основное топливо компании; * ограничение роста тарифов государством; * необходимость крупных инвестиций в модернизацию оборудования; * снижение промышленного потребления электроэнергии. Какие внешние факторы наиболее важны? Для бизнеса Мосэнерго ключевыми являются: * погода зимой; * стоимость газа; * тарифная политика государства; * темпы строительства жилья и коммерческой недвижимости в Москве; * уровень процентных ставок; * объем инвестиций в обновление энергетической инфраструктуры. Преимущества компании ✅ Один из самых надежных регионов присутствия — Москва. ✅ Стабильный спрос на тепло и электроэнергию. ✅ Современные и эффективные парогазовые энергоблоки снижают расход топлива. ✅ Низкая долговая нагрузка по сравнению со многими компаниями сектора. ✅ Регулярные дивиденды. По итогам 2025 года утверждены дивиденды 0,2717 ₽ на акцию. Недостатки ❌ Рост бизнеса ограничен — компания работает преимущественно в Московском регионе. ❌ Прибыль сильно зависит от регулирования тарифов. ❌ Высокие капитальные затраты на поддержание и модернизацию мощностей. Инвестиционная оценка Если сравнивать с IRAO: * Интер РАО — ставка на финансовую устойчивость, денежную “кубышку” и возможный рост дивидендов. * Мосэнерго — ставка на стабильный денежный поток и относительно предсказуемые дивиденды благодаря работе в самом крупном регионе страны. Для долгосрочного инвестора Мосэнерго можно рассматривать как защитную дивидендную историю. Компания вряд ли покажет взрывной рост бизнеса, но способна обеспечивать стабильную прибыль и выплаты акционерам, особенно если продолжится модернизация мощностей и сохранится благоприятная тарифная политика.

⚡️Сегодня пятница — делимся дайджестом самых важных IT-новостей за неделю ⤵️ 1️⃣ Кибератаки все чаще приводят к остановке промышленных предприятий. Цифровизация промышленности повышает эффективность производства, но одновременно увеличивает риски кибератак. Злоумышленники все чаще нацеливаются не на данные, а на остановку производственных процессов. Для защиты критически важны стабильные данные в реальном времени, надежная сеть и интеграция систем мониторинга, иначе предиктивная аналитика теряет эффективность. 🔗 2️⃣Минпромторг формирует основу национальной платформы промышленной автоматизации и единых стандартов для управления производственными системами. Новая инициатива должна снизить зависимость предприятий от отдельных поставщиков оборудования и ПО и упростить интеграцию промышленных систем на базе единых архитектурных подходов. 🔗 3️⃣Импортозамещение сетевого оборудования в России идет медленнее ожиданий. 36% российских компаний продолжают использовать зарубежные сетевые решения. Основные причины длительного перехода — высокая стоимость замены, длительный срок эксплуатации существующего оборудования. 🔗 4️⃣ США совместно с ИИ-компаниями обсуждают внедрение добровольных стандартов безопасности, направленных на снижение потенциальных рисков. Инициатива предполагает единые подходы к тестированию, безопасности и оценке рисков перед запуском ИИ-моделей. Это может стать основой будущего глобального регулирования отрасли. 🔗 5️⃣ Nvidia расширяет бизнес-модель. Компания, занимающаяся разработкой графических процессоров и ИИ-технологий, рассматривает модель, при которой ИИ-стартапы получают доступ к GPU-инфраструктуре в обмен на долю будущей выручки. Это расширяет традиционную модель продажи оборудования и фактически формирует новую схему монетизации ИИ-инфраструктуры, объединяющую облачные ресурсы и экономику приложений. 🔗 🦖 НОВОСТИ SELECTEL Selectel занял 1 место в рейтинге облачных провайдеров с видеокартами для ИИ (GPU) от Cnews. Рейтинг оценивает провайдеров по технологичности, набору сервисов для ИИ, соответствию стандартам безопасности (152-ФЗ, ГОСТ Р 57580, PCI DSS) и ценовым условиям. Selectel набрал 957 балла, за счет широкой линейки GPU, платформенных сервисов для инференса и комплексных инфраструктурных решений под различные ИИ-нагрузки. 🔗 $RU000A106R95 $RU000A10A7S0 $RU000A10CU89 $RU000A10EEZ9

⚡ ЭЛЕКТРОЭНЕРГИЯ: БИЗНЕС-МОДЕЛЬ 1. Кто есть кто 🤔? Энергетика это три разных бизнеса, которые путают: А) Сетевые компании (Россети): - Владеют проводами, подстанциями, трансформаторами - Передают электроэнергию от генерации к потребителю - Доход: тариф на передачу (регулируемый) - Пример: , Б) Сбытовые компании: - Покупают электроэнергию у генерации → продают конечным клиентам - Не владеют сетями (арендуют доступ) - Доход: маржа между покупкой и продажей - Пример: Пермэнергосбыт, сбытовые подразделения В) Генерирующие компании , Мосэнерго, ТГК): - Производят электроэнергию (ГЭС, ТЭЦ) - Доход: продажа электроэнергии на оптовом рынке - Пример: РусГидро, , ТГК-1, ТГК-2 2. Особенности бизнеса ✅ Естественная монополия (сети): - В одном регионе не построишь две параллельные сети - Россети – монополист в передаче электроэнергии ✅ Регулируемый тариф: - Государство (ФАС, региональные энергетические комиссии) устанавливает тарифы - Нельзя просто так поднять цену - Низкая маржинальность, но стабильность ✅ Государственный контроль: - Россети – 88% у государства - РусГидро – 60% у государства - Стратегическая отрасль ✅ Низкий рост: - Потребление электроэнергии в РФ растёт на 1-2% в год - Это не про рост, это про дивиденды и стабильность 3. Доходы и расходы Доходы: Сетевые: - Тариф на передачу (руб/кВт·ч) - Подключение новых потребителей (техприсоединение) - Услуги по передаче мощности Сбытовые: - Маржа на перепродаже (купили за 2 руб, продали за 2.3 руб) - Сбытовая надбавка (регулируемая) Генерация: - Продажа электроэнергии на оптовом рынке - Продажа мощности (ДПМ – договоры предоставления мощности) - Теплоэнергия (для ТЭЦ) Расходы: Сетевые: - Потери в сетях (5-10% – электричество теряется при передаче) - Содержание и ремонт сетей - Инвестиции в модернизацию (CAPEX) - Персонал (электрики, инженеры) Сбытовые: - Покупка электроэнергии (70-80% расходов) - Безнадёжная дебиторка (неплатежи населения и предприятий) - Операционные расходы (офис, персонал, IT) Генерация: - Топливо (газ, уголь, вода для ГЭС) - Ремонт и модернизация станций - Экологические платежи 4. Борьба за потребителя Население: - Территориальная монополия (нельзя выбрать другого поставщика) - Тариф регулируемый (одинаковый у всех сбытов в регионе) - Нет конкуренции Крупный бизнес (промышленность): - Могут выбирать сбытовую компанию - Могут покупать напрямую у генерации - Могут строить свои подстанции - Есть конкуренция, демпинг ✅ Вывод: Сбытовые компании зарабатывают на населении (гарантированный сбыт), конкурируют за крупняк. 5. Локальная монополия Сети (Россети): - Да, локальная монополия - В твоём регионе только одни Россети - Альтернативы нет Сбыт: - Население – территориальная монополия - Крупный бизнес – конкуренция Генерация: - Конкуренция на оптовом рынке - Но есть системный оператор (единый диспетчер) 6. Инфраструктура и инвестиции Переоборудование: - Износ сетей 60-70% (советское наследие) - Нужно менять провода, трансформаторы, подстанции - CAPEX огромный: сотни млрд ₽ в год Новые линии: - Подключение новых потребителей (жильё, заводы) - Платит потребитель (техприсоединение) - Или государство (программы развития) Суперпотребители: - Крупные заводы (металлургия, нефтехимия) - ЦОДы (центры обработки данных) Пример: - Новый завод «Запчастей» на 500 МВт → Россети строят подстанцию за 10 млрд ₽ - Доход: 1-2 млрд ₽ в год с этого завода 7. Госзначимость Стратегическая отрасль: - Без электричества страна встанет - Госконтроль (Россети, РусГидро – госкомпании) - Тарифы регулируются (социальная значимость) Политика: - Тарифы для населения ниже себестоимости (перекрёстное субсидирование) - Промышленность платит больше, чтобы компенсировать убытки на населении - Это социальная нагрузка на бизнес 🥵 Пот ручьём Как будто слишком толстые посты получаются. Это кто-то читает вообще? В этом посте сводная информация об отрасли в целом, теория. В следующем будет практика 😇

У меня сегодня отключили электричество, плюсом к горячей воде (планово) И к бензиновому дефициту.⛽️ От которого я менее зависима. Так как у меня электротранспорт.) Переместилась в другую локацию.По делам и глянуть рынок заодно) Был докуплен в портфель . Пока что не радует.) Пробил знаковый уровень в 2,50. Я рассчитывала на то, что какое-то время еще удержит. Но до этого бумага ходила в течение месяца очень хорошо и дала заработать, И дивами. И последующей волатильностью. Полагаю, что лавочку эту нам прикрывают.:) С электричеством и в обычные годы летом всегда были перебои. Эти июль-август ожидаю нарастание данной тенденции. Надеюсь, обойдется хотя бы без аварий.. Есть 2 практические привычки, которыми могу на этот случай поделиться: 1. Выработала обыкновение заряжать максимально все за ночь и утром, в промежутки, когда энергия есть. В том числе и пауэрбанки и батареи транспорта. Всегда с запасом. Также, в идеале иметь «запасной аэродром» и «вписку» в другом районе города.Так как редко когда отрубают все районы разом. Обычно чередуют. Но это уже по возможностям.) Интернет, как понимаем, от электричества. И торговать в блэкауты просто не получится.🤗 2. При такой волатильности, опять же, я заранее проставляю бессрочные заявки на бОльшую величину и вероятность прострела в обе стороны. Провожу ревизию заявок четко утром и вечером на закрытии, дважды в день. Так сегодня одна заявка как раз сработала.) Пока я была без связи.Выставлена была еще в понедельник. Идеальный выход для юга - запитываться автономной генерацией на солнечных батареях и свой дом. Это уже мало кому доступно. Но есть к чему стремиться.:) Если у вас свой дом, и достаточно солнца, – стоит задуматься) Всех благ. И поменьше переживать☀️)

Хорошая новость для семей, которые планируют покупку жилья Семейную ипотеку оставили без изменений до 1 октября 2026 года. 📢 В Минфине сообщили, что ведомства продолжают прорабатывать предложения по совершенствованию программы. Но действующие условия пока остаются прежними. 🤔 Почему программу решили пока не менять? Официальных причин не называют, но, на мой взгляд, на это решение могли повлиять сразу несколько факторов. 🗳️ Предстоящие выборы. Как правило, самые непопулярные решения принимаются уже после них. До выборов власти стараются не создавать дополнительного повода для недовольства граждан. 👨‍👩‍👧 Общее настроение людей. Судя по всему, его всё-таки слышат. Если бы сейчас ещё изменили условия семейной ипотеки, это могло бы вызвать ещё большее недовольство у тех, кто планирует покупку жилья. 🏗️ Позиция девелоперов, банков и Минстроя. Вероятно, мнение основных участников рынка также сыграло свою роль в сохранении действующих условий программы. 🏠 Стоит ли покупать квартиру сейчас? Покупать квартиру стоит не потому, что государство что-то отменяет или вводит. Покупать нужно тогда, когда вы действительно к этому готовы. 📌 Планируйте сделку спокойно, последовательно, шаг за шагом. Без спешки, но и без бесконечного откладывания. Рассчитывать на заметное снижение цен уже не приходится. Инфляция остаётся высокой, себестоимость строительства растёт, а значит, дорожать будет практически всё. К тому же впереди вторая половина года — период, когда рынок недвижимости традиционно становится более активным. ✅ Если у вас есть первоначальный взнос, ипотечный платёж остаётся комфортным для семейного бюджета, а квартира действительно решает ваши жизненные задачи, то решение не должно зависеть от очередного громкого заголовка в новостях. 💭 Потому что жизнь нельзя строить только на чувстве дедлайна. Иначе всегда найдётся причина отложить покупку ещё на три месяца. Подписка, лайк и хорошее настроение если понравилось! В профиле ещё больше полезной и интересной информации!

Анализируем («Мать и дитя»): почему это не просто больница, а медицинский маркетплейс со стабильным, почти гарантированным денежным потоком на доверии. Когда мы слышим «частная медицина», в голове возникает образ дорогого кабинета и врача в белом халате. Но если копнуть глубже, бизнес «Мать и дитя» — это сложный конструктор из управления потоками пациентов и контроля качества. 1. Как устроен бизнес на самом деле? Это не просто сеть клиник. Это комплекс услуг для женского здоровья. Представим воронку: всё начинается с ЭКО (экстракорпоральное оплодотворение). Это сложная, эмоциональная и дорогая услуга. Если процедура успешна, пациентка не уходит на сторону, а остается внутри экосистемы: ведение беременности, роды, а затем и педиатрия для новорожденного. В этом главная магия бизнеса: первая продажа (ЭКО) самая сложная и маржинальная, но она тянет за собой дополнительный предсказуемый доход на годы вперед, как модель подписки в медицине. 2. За счет чего зарабатывают, а на чем теряют? · Основной источник дохода: Загрузка коек в стационарах. Роды — это «якорный» продукт, который обеспечивает кассу. Но настоящая маржа кроется в лабораторной диагностике и генетике. Пробирки не просят зарплату, а оборудование амортизируется, генерируя высокую рентабельность при потоке. · Точка боли: Операционный рычаг работает в обе стороны. У сети огромные постоянные расходы: аренда премиальных площадей и зарплаты классных ("звездных") врачей. Если пациентский поток падает (например, в кризис люди откладывают дорогие роды), прибыль схлопывается быстрее выручки. 3. Главный внешний фактор (не только рубль) Инвесторы часто смотрят на курс валют (импортное оборудование и реагенты дорожают). Но я бы выделил демографический фактор. Государство борется за рождаемость субсидиями и квотами на ЭКО по ОМС. Для это палка о двух концах: · Плюс: Клиники получают гарантированный поток пациентов от государства. · Минус: Государственный тариф по ОМС значительно ниже коммерческого чека. Если компания увлечется госконтрактами, средний чек размоется, и премиальный статус может пострадать. Это угроза маржинальности, которую маскирует рост операционных показателей. 4. Наиболее интересный вывод для инвестора Компания интересна не столько темпами роста, сколько способностью удерживать клиента. Пока конкуренты демпингуют на первичном приеме, строит госпитали полного цикла. Главный показатель, за которым я бы следил в отчетности — LTV (пожизненная ценность) пациентки. Если цифра растет, бизнес становится машиной по генерации кэша. И в заключении хочу сказать, что ставка на — это ставка на то, что люди в трудные времена будут экономить на ресторанах, но не на здоровье новорожденного. Бизнес защищен эмоциональным барьером: на детях не экономят.

Дискаунтеры, СТМ и маркетплейсы: рынок меняется вслед за потребителем? Покупатель стал осторожнее, сети быстрее меняют ассортимент, а прежний рост через расширение ассортимента и повышение цен работает все хуже. Оценивать ритейл теперь нужно не только по выручке, но и по способности компании удерживать доверие, сокращать издержки и точно попадать в спрос. Ожидаемый рост цен по итогам года составляет около 5,5%. Давление создают логистика, топливо, продовольствие и услуги. Высокая ставка ограничивает инвестиционный спрос и повышает стоимость капитала, но потребительский сектор получает поддержку со стороны доходов и кредитования. Номинальные зарплаты могут вырасти примерно на 11%, а реальные располагаемые доходы на 2,5%. Розничное кредитование ускоряется, что снижает вероятность резкого падения оборота, хотя о возвращении потребительского бума говорить рано. Объем розничной торговли в 2026 году может достигнуть 66,7 трлн рублей против 62,3 трлн годом ранее. Продовольственный сегмент способен вырасти до 31,6 трлн рублей, непродовольственный до 35,1 трлн. Темпы продовольственной розницы при этом замедляются до 6,5%, а непродовольственная может прибавить около 7,5%. Главное изменение заключается в реорганизации потребления. Покупатель контролирует корзину, заменяет позиции, реже экспериментирует и старается снизить риск ошибочной покупки. Одновременно сохраняются импульсивные траты в небольшом чеке, особенно на маркетплейсах. Дискаунтеры выходят за рамки магазина дешевых товаров. У них понятная цена, ограниченный ассортимент, высокая оборачиваемость и предсказуемая покупка соответствуют запросу на экономию денег и внимания. Важно учитывать скорость оборота, контроль логистики, доля повторных покупок и эффективность квадратного метра. Рост сети сам по себе уже не гарантирует качество бизнеса. Доля собственных торговых марок на FMCG рынке приблизилась к 14–15% в денежном выражении, а в онлайне СТМ занимают около 10% рынка повседневных товаров. Но средние и премиальные линейки растут быстрее эконом-сегмента. Покупатель все чаще воспринимает СТМ не как вынужденную экономию, а как качественный товар, за который отвечает сеть. Для ритейлера это возможность укреплять лояльность, управлять маржинальностью и снижать зависимость от внешних брендов. Но ошибка в качестве бьет уже по доверию ко всей сети и может дорого обойтись. Оборот e-com по итогу года может превысить 15 трлн рублей и составить около 23% всей розницы. Однако рост канала сопровождается ценовой конкуренцией и высокой зависимостью малого бизнеса от решений маркетплейсов. Одиночные домохозяйства формируют около 40% семей. Теперь нужно меньше больших упаковок, больше доставки, порционных товаров, готовой еды и сервисов, экономящих время. Одновременно растет значение старшего поколения. В аудитории 60+ есть как потребители базового обеспечения, так и активные покупатели с накоплениями, цифровыми навыками и спросом на качество. Часть расходов молодых семей поддерживается деньгами старших родственников, поэтому структура спроса сложнее обычной возрастной сегментации. Выигрывать будут компании, способные быстро тестировать гипотезы и сокращать цикл обратной связи. Наиболее устойчивыми станут модели, которые сочетают масштаб, короткий ассортимент, развитые СТМ, сильную логистику, цифровой канал и точную сегментацию. Ритейл пока остается интересным рынком, но выбор компаний требует большей избирательности. В новой нормальности выигрывает тот, кто лучше чувствует покупателя, угадывает его запросы и потребности. Стали ли вы чаще покупать СТМ товары в последние года 3 и как сейчас относитесь к этой категории в своей потребительской корзине? Пишите свои отзывы и замечания в комментариях и подписывайтесь, чтобы не пропустить новое - только самая интересная и полезная информация из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.

В этом посте мы подробно рассмотрим аналитику одной из компаний, которая привлекает моё внимание. Почему именно эта акция? Ещё в 2023 году я купил эту компанию. Хотя я точно помнил, что приобретал её, когда искал информацию в истории покупок, оказалось, что её там нет. Однако я вспомнил, что ранее у меня был другой брокерский счёт. Обратившись в службу поддержки, я получил всю необходимую документацию, включая информацию обо всех активных акциях, которые я когда-либо покупал. И я оказался прав — эта компания действительно была второй по счёту в моём портфеле, но первой по уровню успеха. В этом посте мы обсудим множество вопросов, связанных с этой компанией: чем она занимается, какие перспективы её ждут, как она зарабатывает и почему её акции так сильно потеряли в цене. Кто такая «Группа Позитив» и чем она занимается?🤔 «Группа Позитив» (тикер на Мосбирже — POSI) — это ведущий российский разработчик решений в области кибербезопасности. Компания предлагает широкий спектр продуктов и услуг: от защиты инфраструктуры и предотвращения утечек данных до анализа защищённости и расследования инцидентов. По сути, это один из главных отечественных флагманов в сфере информационной безопасности, который конкурирует с зарубежными гигантами и активно замещает их на российском рынке. 💸Как компания зарабатывает?💸 Основной доход «Группа Позитив» получает от продажи лицензий на своё программное обеспечение (ПО), а также от оказания услуг по внедрению и технической поддержке. В первом квартале 2026 года выручка компании выросла на 47,8% и составила 3,4 млрд рублей, а валовая прибыль увеличилась на 56,2% до 2,5 млрд рублей. При этом валовая маржа (доля прибыли в выручке) выросла с 69% до 74%, что говорит о высокой эффективности бизнеса и востребованности решений компании. 🤔Почему акции так сильно потеряли в цене?🤔 Несмотря на впечатляющие темпы роста выручки и прибыли, акции «Группы Позитив» в последние месяцы находятся под сильным давлением. Вот основные причины: 1. Смена дивидендной политики и убытки. В конце 2024 года компания столкнулась с ухудшением финансовых результатов, из-за чего не выплачивала дивиденды за год (хотя ранее направляла на эти цели значительные суммы). В 2025 году компания показала убыток по некоторым показателям, что сильно разочаровало инвесторов. Однако уже в сентябре 2025 года месячный показатель чистой прибыли (NIC) впервые вышел в плюс, а в 2026 году компания допустила возвращение к регулярным выплатам дивидендов. 2. Высокая база оценки. Акции компании долгое время торговались по очень высоким мультипликаторам, отражая ожидания бурного роста. Когда темпы роста начали замедляться или временно уходить в минус (на фоне инвестиций в развитие), рынок отреагировал резким снижением котировок. 3. Макроэкономика и ставки. Как и для всего IT-сектора, для «Группы Позитив» крайне важна стоимость заёмных денег. Высокие процентные ставки в экономике делают развитие бизнеса дороже и снижают спрос на дорогостоящие IT-решения. 4. Сезонность прибыли. Львиную долю годовой прибыли компания традиционно зарабатывает в IV квартале. Это значит, что промежуточные отчёты могут показывать убытки или скромную прибыль, что нервирует инвесторов в течение года. 💸Текущий статус и перспективы💸 Дивиденды: Акционеры уже утвердили дивиденды за I квартал 2026 года в размере 28,08 рубля на акцию (доходность около 2,5%). Это важный сигнал возвращения к практике выплат. И в заключении думаю, что несмотря на недавнее падение акций из-за смены дивидендной политики и убытков, «Группа Позитив» остаётся лидером в сфере кибербезопасности, показывая уверенный рост выручки. Возвращение к выплате дивидендов и восстановление прибыли делают её акции привлекательными для долгосрочных инвесторов. Не является ИИР!

Системный трейдинг — это подход, при котором решения о входе и выходе из позиций принимаются на основе заранее заданного набора четких правил, а не на эмоциях или чутье. По сути, это превращение торговли в бизнес-процесс, исключающий человеческий фактор. Алгоритм действий выглядит так: 1. Формулировка гипотезы: «Если цена пробила 50-дневный максимум, тренд вероятно продолжится». 2. Формализация правил: Строго прописываются условия входа, объем позиции, уровни стоп-лосса и тейк-профита. 3. Проверка на истории (бэктестинг): Правила прогоняются по историческим данным, чтобы узнать, работала бы эта логика в прошлом. 4. Исполнение: максимально автоматизированное, чтобы сигнал исполнялся без колебаний. Почему у системного подхода гораздо больше шансов, чем у интуитивного? Интуитивный трейдинг проигрывает не из-за отсутствия таланта, а из-за врожденных особенностей человеческой психики. Системный подход — это инженерия, которая эти слабости исправляет. 1. Устранение «дыр» в психике (самое главное) Человеческий мозг — главный враг трейдера: · Страх и жадность: Интуитивный трейдер закрывает прибыльную сделку слишком рано (боясь отката) и держит убыточную слишком долго (надеясь на чудо). Это разрушает фундаментальный закон трейдинга: режь убытки и дай прибыли течь. Система делает это механически. · Нарратив вместо вероятности: Мозг любит истории, поэтому интуитивный трейдер ищет подтверждения своей красивой идее и игнорирует сигналы об опасности. Система просто следует цифрам. 2. Преимущество статистической проверки Интуитивный трейдер верит: «Я чувствую, что нефть вырастет». Системный трейдер говорит: «Эта закономерность на истории за 100 сделок дала 45% прибыльных с матожиданием 1 к 3». Без проверки на истории нельзя узнать, было ли твое чутье удачей или реальным преимуществом. 3. Системный подход работает с математическим ожиданием. Если система имеет 40% прибыльных сделок и соотношение риск/прибыль 1 к 3, то после 100 сделок вы гарантированно в плюсе, даже пережив серию из 10 убытков подряд. Интуитивный трейдер после 3 убытков начнет менять правила и пропустит ту самую прибыльную сделку, которая покроет все потери. 4. Антихрупкость через диверсификацию Системный подход позволяет торговать несколько некоррелируемых стратегий одновременно. Пока одна система переживает просадку, другая зарабатывает. Это сглаживает кривую доходности. Один интуитивный трейдер просто не может одновременно отслеживать несколько инструментов и систем без ошибок. Выводы: Интуитивный трейдинг — это угадывание будущего с помощью эмоций. Системный трейдинг — это эксплуатация статистических закономерностей с четким управлением рисками. В первом случае вы зависите от удачи и настроения, во втором — от закона больших чисел. Именно поэтому банки и хедж-фонды используют только системный подход.

🚀 МГКЛ снова показала рекордные операционные результаты Друзья, продолжаем обозревать операционные результаты группы МГКЛ . Помимо этого есть еще несколько новостей, которые опубликовала компания, в т.ч. о байбеке, о них тоже расскажем. Начнем с операционных результатов, чем компания удивила в этот раз: ▪️ прогнозная выручка за 1 полугодие 2026 года прогнозируется на уровне 26,4 млрд рублей (в 2,6 раза больше аналогичного периода прошлого года); ▪️ количество розничных клиентов выросло до 132,7 тыс. человек (+28% г/г); ▪️ доля товаров старше 90 дней снизилась до 2,3% против 14% годом ранее. Компания продолжает кратко растить выручку и масштабы деятельности даже не смотря на замедление общей экономической активности. Но есть и еще одна интересная новость, которая тоже вышла на днях - это масштабная программа обратного выкупа акций: ▪️ объем программы — до 897 млн рублей; ▪️ free float в результате байбека может сократиться с 31,81% (988,7 млн руб.) до 5,5% (174,8 млн руб.), то есть почти в 6 раз. Байбек может поддержать котировки акций в такое непростое время на рынке. В идеале, конечно, чтобы после байбека компания провела еще погашение акций, тогда доля текущих акционеров в компании увеличится, что может повысить ценность акций. Будет следить за новостями! Утвержденная программа байбека повлияла на решение по дивидендам. По итогам ГОСА акционеры приняли решение не выплачивать дивиденды, а направить прибыль на развитие бизнеса и повышение акционерной стоимости. В целом, когда компания видит недоценку акций отнсительно их справедливых оценок, байбек - более грамотное решение, направленное на долгосрочный рост котировок. Тем более, с учетом такой высокой ключевой ставки, дивиденды вряд ли бы оказали какую-то существенную поддержку. 🧮 Из интересного, у компании также 9 июля состоится первый день инвестора, где компания должна представить новую стратегию (прошлый бизнес-план до 2030 года был уже перевыполнен!), хотим дождаться информации оттуда и написать обновленное мнение по нашем прогнозам. Пока рост фин.показателей выглядит достаточно интересным, но хочется взглянуть и на будущие перспективы. Ждем, когда компания их раскроет.

В электроэнергетике важно не количество проданной электроэнергии.Многие инвесторы смотрят на электроэнергетику поверхностно. На первый взгляд многим кажется логичным: чем больше электричества продали, тем больше заработали. Но на самом деле ценность бизнеса определяется совсем другим.Электроэнергия не ждет своего покупателя. Ее нельзя в больших объемах произвести сегодня и выгодно продать через полгода. В связи с этим главной задачей энергетических компаний является постоянное поддержание баланса между производством и потреблением. По сути, они продают не только киловатт-часы, а надежность всей энергосистемы.Из-за этого бизнес отрасли сильно отличается от большинства других. Здесь нельзя резко увеличить продажи удачной маркетинговым ходом. Рост происходит поэтапно - через строительство новых мощностей, модернизацию оборудования и повышение эффективности. Такие проекты требуют больших инвестиций и способны приносить доход на протяжении десятков лет.Среди компаний сектора наиболее интересна выглядит $IRAO. Преимущество компании возможность перераспределения капитала между различными проектами, выбирая наиболее эффективные направления развития. Для долгосрочного инвестора это может быть важнее, чем разовый рост прибыли.Главный вывод в электроэнергетике стоит анализировать не столько текущую выручку, сколько способность компании эффективно управлять капиталоемкими активами.